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融創購綠城陡生枝節 孫宏斌表示很緊張

  "很緊張。"昨日(8月25日),融創董事局主席孫宏斌意外出席在香港舉行的綠城半年業績會,當有記者詢問有關 "融創收購綠城生變"傳聞時,一向鎮定自若的孫宏斌變得極為緊張,不僅回答問題時有些結結巴巴,而且還做出瞭擦汗的動作。

  《每日經濟新聞》記者註意到,香港媒體報道稱,香港證監會質疑融創與綠城另一大股東宋衛平是一致行動人,如要收購就要全面收購。這讓原本板上釘釘的收購突生變數。

  在綠城半年報發佈會上,孫宏斌不認為質疑成立,表示無論如何都將堅持收購綠城。那麼,孫宏斌能否順利入主綠城?一旦全面收購,資金如何解決將是個問題。但是,也有業內人士表示,融創收購綠城完全不需要動用現有的資金,可以直接在香港申請股權並購貸款以較低的融資利率吃下綠城。

 港媒質疑收購合理性

  8月25日,綠地召開半年報記者會,孫宏斌的意外出席令現場出現小小的騷動。由於融創對綠城的收購並未完成,孫宏斌還未正式入主綠城,用他的話說,昨日他隻是作為一個"哥們"來參加綠城記者會的。

  此時的融創與綠城正處在風口浪尖。近日多傢香港媒體報道稱,香港證監會認為,在融綠並購案中,融創中國與宋衛平屬於一致行動人士,合計持股超過三成。因此按香港《公司收購及合並守則》,已觸發全面收購要約條件,融創如要完成並購,必須提出全面收購要約。

  根據"守則"要求,當某人或某群一致行動的人士,買入一傢上市公司30%或以上的投票權;或已經持有一傢上市公司30%以上,但不多於50%的投票權,並在隨後任何12個月期間內,再增持2%以上的投票權,則有關人士便必須提出全面收購建議,買入該上市公司餘下的股份。

  由於融創中國董事局主席孫宏斌與宋衛平是好友,且早在2012年6月就成立合資公司,並共同營運綠城旗下9個項目。因而香港證監會有可能認為,融創與宋衛平是一致行動人。5月融創宣佈彰化埔心房貸計劃以總代價為62.98億港元獲得綠城中國24.31%股權。如果一致行動人被證監會認定,則融創面臨著兩難的抉擇-放棄收購或全面收購。如果進行全面收購,孫宏斌將會拿出上百億資金。

  對於這一消息,記者會現場孫宏斌和壽柏年均表現得十分自信,認為雙方不會被認定為一致行動人。然而,孫宏斌在回答記者提問時還是連說瞭幾句:"很緊張"。

 綠城否認一致行動人性質

  昨日綠城公佈的半年業績略顯平淡。2014年上半年,綠城實現收入125.6億元人民幣,同比增長23%。毛利率為24%,股東應占利潤為6.13億元,每股基本盈利0.19元。綠城中國副董事長兼行政總裁壽柏年表示,上半年綠城是在一個比較嚴酷的市場環境下運行的。

  對於焦點中的證監會質疑,孫宏斌表示他此次出面溝通進展,主要是為瞭避免消息對股價影響太大。他提出,一致行動人消息的曝出,其實提供瞭一個股市"建倉"的機會。

  孫宏斌表示,他原本沒有想到會出現這個問題,如果香港證監會認定一致行動人成立,融創也不會放棄收購綠城。因為"很多投資者願意和我們一起往前走"。他表示,以往融創、綠城和雙方合資公司融創綠城一直是"各幹各的"。

  壽柏年與孫宏斌態度高度一致,他表示,這項收購的期限是今年12月底完成,雙方都預見到過程通常有些困難。"是不是一致行動人我們自己最清楚,我們認為我們不是一致行動人。交易很快就會完成,至於現在處於哪個步驟,不能披露。"

  如果按照此前的收購計劃,收購完成後,綠城中國主要股東持股情況為,融創中國持有約24.313%; 九龍倉持有約24.313%; 宋衛平持有約10.473%;壽柏年持有約8.086%。有市場分析認為,這一架構既能不觸發30%股權收購要約紅線,宋衛平也能形成對綠城的相對控制。

  融創可申請股權並購貸款

  如果收購發生變故,對各方都將產生不小的沖擊。從5月22日宣佈收購至今,宋衛平已經開始將綠城的控制權慢慢向孫宏斌讓渡,他本人也已房貸屏東滿洲房貸經著手展開新品牌"藍城"的建設。

  壽柏年在會上表示,根據計劃,收購完成後,宋衛平未來是綠城的股東、董事會成員,把綠城的控制權交給孫宏斌,自己將精力集中在養老、農業、健康等產業。宋衛平未來的業務將和綠城相互獨立,綠城的養老地產項目有可能因此被剝離出去。

  如果收購遇阻,融創放棄收購,綠城面臨著重新尋找買傢的復雜局面。如果融創選擇全面收購,資金的籌集將是不小的挑戰。

  但從目前的情況來看,這種局面發生的概率極低。目前,宋衛平已經全面轉向瞭輕資產業務的"藍城",在代建、社區服務、養老、建材電商等多個領域一展拳腳。而蘭德咨詢總裁宋延慶表示,融創收購綠城可以在香港申請股權並購貸款,融資不會是太大問題。

  孫宏斌甚至已經為未來的分工做好瞭計劃,他表示,收購完成後,融創和綠城品牌將分別深耕以往優勢地區。綠城未來將把戰線集中在北京、上海這樣的一線城市,主打改善型高端需求。

  對於另一大股東九龍倉,孫宏斌表示,他們是"最好的合作夥伴",因為九龍倉是開發商,不像財務投資者那樣一直考慮退出。

新聞來源http://qd.house.sina.com.cn/news/2014-08-26/08112881603.shtml
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